Et\u00e9 2018, l’autorit\u00e9 financi\u00e8re de Hong Kong (le HKMA, pour faire simple) publiait une Guideline revisit\u00e9e relative au d\u00e9veloppement des banques en ligne. La Guideline n’est pas nouvelle, mais jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent elle n’avait eu que peu d’utilit\u00e9 puisqu’elle ne r\u00e9pondait \u00e0 aucune demande. Mais les choses changent, et le HKMA semble maintenant d\u00e9termin\u00e9 \u00e0 innover. Deux questions se posent donc : quels enjeux, pour quels r\u00e9sultats potentiels ?<\/em><\/p>\n Ne trouvez-vous pas \u00e9tonnant qu’une place financi\u00e8re telle que Hong Kong ne dispose pas de services de banque en ligne dans son portefeuille financier ? Surprenant, en effet. Mais jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent la demande ne semblait pas justifier l’offre. Les banques locales fournissent toutes des plateformes en ligne permettant une gestion simple de nos comptes, donc pourquoi innover davantage ?<\/p>\n En mai 2018, le HKMA lan\u00e7ait cependant une consultation visant \u00e0 recueillir les avis des professionnels du secteur financier sur un projet de Guideline revisit\u00e9e.<\/p>\n Le document d’origine datait de 2001 et n’avait pas aid\u00e9 \u00e0 d\u00e9velopper le secteur. Mais, presque deux d\u00e9cennies plus tard, les avanc\u00e9es technologiques poussent \u00e0 revoir la copie. Une ‘Revisited Guideline’\u00a0vient d’\u00eatre officiellement publi\u00e9e, et les acteurs du secteur financier ont jusqu’\u00e0 la fin du mois d’ao\u00fbt pour se manifester et demander une licence.<\/p>\n Derri\u00e8re cette d\u00e9marche se devinent trois objectifs. D’une part, d\u00e9velopper un secteur bancaire plus innovant. D’autre part, corriger une d\u00e9ficience du march\u00e9 bancaire actuel. Enfin, poursuivre autant que faire se peut la dynamique de d\u00e9veloppement Fintech que Hong Kong cherche \u00e0 promouvoir depuis un certain temps.<\/p>\n Objectif premier : cr\u00e9er un cadre juridique favorable au d\u00e9veloppement des banques en ligne.<\/strong><\/p>\n Sans surprise, le premier objectif des autorit\u00e9s financi\u00e8res est de promouvoir le d\u00e9veloppement du secteur bancaire de Hong Kong.<\/p>\n La Guideline officielle est claire, les futures banques virtuelles devront se mettre au niveau des banques classiques. Elles devront se conformer aux r\u00e9glementations financi\u00e8res traditionnelles et devront avoir une assise financi\u00e8re suffisamment importante pour r\u00e9sister aux chocs. Autre facteur int\u00e9ressant, les futures banques en ligne devront aussi justifier d’un plan d’affaire solide, dans lequel le potentiel disruptif ne sera pas le seul facteur d’innovation. En clair, le HKMA ne cherche pas \u00e0 cr\u00e9er des banques au rabais.<\/p>\n Le point le plus important, n\u00e9anmoins, est peut-\u00eatre le fait que l’autorit\u00e9 financi\u00e8re ouvre le march\u00e9 bancaire \u00e0 des soci\u00e9t\u00e9s financi\u00e8res dites non-bancaires. Demain, des groupes comme Ant Financial (Alibaba) ou comme la\u00a0Hong-Konguaise ‘Neat’ qui facilite les transferts sans disposer de comptes en propre (leur slogan actuel: ‘We are not a Bank’) pourront obtenir une licence et deviendront par la m\u00eame occasion des banques. Pas d’obligation de maintenir des branches, puisqu’un bureau suffira. En revanche, ces soci\u00e9t\u00e9s pourront recevoir des d\u00e9p\u00f4ts, faire des pr\u00eats, et offrir tous les services en ligne imaginables… sans devoir g\u00e9rer les contraintes des banques dites ‘brick & mortar’. Un march\u00e9 plus que prometteur, donc.<\/p>\n Objectif second : corriger une d\u00e9ficience du march\u00e9 bancaire actuel.<\/strong><\/p>\n Au-del\u00e0 de l’aspect business, la guideline a aussi un objectif social.<\/p>\n Les lecteurs r\u00e9sidant \u00e0 Hong Kong connaissent la r\u00e9alit\u00e9 du march\u00e9 bancaire local : ouvrir un compte en banque corporate est souvent un challenge, sans parler de cette tranche de la population sous-bancaris\u00e9e qui dans les faits n’acc\u00e8de que rarement aux facilit\u00e9s qui font notre quotidien.<\/p>\n Donc, la Guideline impose des r\u00e8gles. Pas de frais minimums exorbitants, et un objectif d’inclusion financi\u00e8re assum\u00e9 qui, tr\u00e8s clairement, est un pilier du cahier des charges. C’est \u00e9crit noir sur blanc.<\/p>\n Objectif (strat\u00e9gique) ultime : pousser d’avantage la dynamique Fintech de Hong Kong.<\/strong><\/p>\n Le troisi\u00e8me objectif du HKMA est bien \u00e9videment strat\u00e9gique.<\/p>\n En Novembre 2017, on avait parl\u00e9 sur Trait d’Union d’un\u00a0rapport intitul\u00e9\u00a0‘The Future of Fintech’<\/a>\u00a0qui constituait un int\u00e9ressant plan d’affaire pour le d\u00e9veloppement Fintech de Hong Kong. Mais ce plan de parlait pas des banques en ligne. Pas du tout, pas un seul mot.<\/p>\n N\u00e9anmoins, la Guideline relative aux banques virtuelles s’inscrit tr\u00e8s clairement dans la lign\u00e9e des diff\u00e9rentes politiques publiques en mati\u00e8re de Fintech. Les pouvoirs publiques cherchent \u00e0 positionner Hong Kong comme le hub financier de la r\u00e9gion, et les banques en ligne sont un moyen jusque l\u00e0 ignorer pour concr\u00e9tiser le projet.<\/p>\n Ailleurs dans la r\u00e9gion, des mod\u00e8les similaires sont d\u00e9j\u00e0 en place, ce qui signifie que Hong Kong est tout simplement en retard. Et oui. Inde, Vietnam, Japon, Cor\u00e9e, les ‘neo-banks’ se d\u00e9veloppent un peu partout. Point int\u00e9ressant, en revanche, le concurrent historique de Hong Kong en mati\u00e8re de Fintech (Singapour) est tout autant \u00e0 la tra\u00eene.<\/p>\n La question du potentiel.<\/strong><\/p>\n Se pose donc la question du potentiel.<\/p>\n En th\u00e9orie, le potentiel est gigantesque. Hong Kong est pour l’instant en retard, c’est ind\u00e9niable. Mais la Guideline sur les banques virtuelles a suscit\u00e9 beaucoup d’int\u00e9r\u00eat, tant aupr\u00e8s des banques historiques qu’aupr\u00e8s des fournisseurs de services financiers innovants. L’enjeux est d’attirer des investisseurs d’ici et d’ailleurs, et lorsque les licences auront \u00e9t\u00e9 attribu\u00e9es Hong Kong pourrait rapidement devenir un leader r\u00e9gional dans le domaine, du fait du nombre de nouveaux acteurs entrants sur le march\u00e9 du bancaire virtuel.<\/p>\n En pratique, cependant, des inqui\u00e9tudes sont visibles. En particulier, l’obligation faite aux nouveaux entrants de garantir un capital de 300 millions (HK) et les limites impos\u00e9es en mati\u00e8re de potentiel disruptif sugg\u00e8rent que, peut-\u00eatre, seuls les gros groupes d\u00e9j\u00e0 \u00e9tablis pourront esp\u00e9rer mettre un pied dans la piscine. Les autres candidats pourraient peut-\u00eatre devoir se contenter d’un simple orteil…<\/p>\n Affaire \u00e0 suivre !<\/p>\n Pour une analyse plus pouss\u00e9e du sujet, ne manquez pas l’article ‘Analysis | Virtual banks regulation in Hong Kong: HKMA pushing into smart banking and Fintech<\/a>‘ publi\u00e9 par The Asia-Pacific Circle.<\/em><\/p>\n —<\/p>\n